2007-2009年的全球金融危機(jī)，對(duì)國(guó)際金融體系造成了巨大的災(zāi)難性影響。這場(chǎng)由次級(jí)房屋信貸危機(jī)引發(fā)并滲透到其他行業(yè)的全球金融危機(jī)是典型的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)造成了巨大傷害。在這場(chǎng)席卷全球的金融危機(jī)中，作為美國(guó)最大的保險(xiǎn)公司，AIG（美國(guó)國(guó)際集團(tuán)）陷入絕境，瀕臨破產(chǎn)，對(duì)金融行業(yè)乃至全球經(jīng)濟(jì)都產(chǎn)生了重大影響。遵循傳統(tǒng)商業(yè)模式的保險(xiǎn)公司，由于其負(fù)債水平不同，而且與其他金融機(jī)構(gòu)和資本市場(chǎng)的關(guān)聯(lián)較弱，通常被認(rèn)為比銀行具有更低的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)水平。然而，當(dāng)代的保險(xiǎn)領(lǐng)域不能僅僅以傳統(tǒng)的商業(yè)模式來(lái)描述，它還包括大型、復(fù)雜的保險(xiǎn)集團(tuán)或以保險(xiǎn)為基礎(chǔ)的企業(yè)集團(tuán)，在各個(gè)司法管轄區(qū)域開(kāi)展業(yè)務(wù)。這些保險(xiǎn)集團(tuán)和企業(yè)集團(tuán)可能包括非傳統(tǒng)的、非保險(xiǎn)的業(yè)務(wù)模式，特別是具有非傳統(tǒng)特征的人壽保險(xiǎn)產(chǎn)品和不同類型的金融擔(dān)保產(chǎn)品，擴(kuò)大了保險(xiǎn)集團(tuán)面對(duì)金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)敞口，致使它們更容易受到金融市場(chǎng)狀況的影響。AIG破產(chǎn)案震驚了世人，保險(xiǎn)業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)成為各界關(guān)注重點(diǎn)，“保險(xiǎn)業(yè)是否會(huì)產(chǎn)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)”“如何評(píng)估和監(jiān)管保險(xiǎn)業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)”等議題被列入議事日程，學(xué)界和業(yè)界紛紛開(kāi)展保險(xiǎn)業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)研究。
　　從監(jiān)管趨勢(shì)來(lái)說(shuō)，作為金融領(lǐng)域的“三駕馬車”之一。保險(xiǎn)業(yè)的行業(yè)重要性毋庸置疑，國(guó)內(nèi)外都掀起了對(duì)保險(xiǎn)業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管研究的熱潮。在國(guó)際方面，2007-2009年的全球金融危機(jī)過(guò)后，20國(guó)集團(tuán)（G20）在2009年4月成立了金融穩(wěn)定委員會(huì)（FSB），主要負(fù)責(zé)認(rèn)定是否存在具有系統(tǒng)重要性的非銀行金融機(jī)構(gòu)。國(guó)際相關(guān)權(quán)威監(jiān)管部門出臺(tái)的一系列政策，肯定了保險(xiǎn)業(yè)在維護(hù)金融穩(wěn)定中的作用，明確了保險(xiǎn)業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的核心地位。在國(guó)內(nèi)方面，原中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)（簡(jiǎn)稱“保監(jiān)會(huì)”。2018年3月，組建中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)，簡(jiǎn)稱“銀保監(jiān)會(huì)”，原保監(jiān)會(huì)不再單獨(dú)保留）于2012年啟動(dòng)了“中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向償付能力體系”建設(shè)工作；2016年4月，原保監(jiān)會(huì)召開(kāi)國(guó)內(nèi)系統(tǒng)重要性保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)監(jiān)管制度建設(shè)啟動(dòng)會(huì)，明確要在國(guó)內(nèi)構(gòu)建系統(tǒng)重要性保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管制度；2016年8月，原保監(jiān)會(huì)發(fā)布《國(guó)內(nèi)系統(tǒng)重要性保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)監(jiān)管暫行辦法（征求意見(jiàn)稿）》；2016年12月，原保監(jiān)會(huì)發(fā)布《國(guó)內(nèi)系統(tǒng)重要性保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)監(jiān)管暫行辦法（第二輪征求意見(jiàn)稿）》；2018年，銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于完善系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的指導(dǎo)意見(jiàn)》后，完善我國(guó)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管框架的要求日益強(qiáng)烈，進(jìn)一步明確了開(kāi)展系統(tǒng)重要性保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)監(jiān)管的必要性，充分體現(xiàn)了國(guó)家對(duì)保險(xiǎn)業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的重視。
　　從保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)來(lái)說(shuō)，多元化的投資策略以及密切的金融資本市場(chǎng)聯(lián)系都對(duì)未來(lái)保險(xiǎn)業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展提出了挑戰(zhàn)。保險(xiǎn)業(yè)投資范圍進(jìn)一步擴(kuò)大，境內(nèi)外投資標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)一步放寬，投資范圍包括流動(dòng)性資產(chǎn)、固定收益類資產(chǎn)、權(quán)益類資產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)類資產(chǎn)和其他金融資產(chǎn)，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)進(jìn)一步滲透到所有金融領(lǐng)域。從歷史的角度看，銀行、保險(xiǎn)和其他金融機(jī)構(gòu)都被嚴(yán)格區(qū)分，即使發(fā)生危機(jī)也不會(huì)對(duì)其他機(jī)構(gòu)造成影響。但近年來(lái)，這種金融機(jī)構(gòu)間的行業(yè)壁壘正在被逐步瓦解，取而代之的是更緊密的業(yè)務(wù)聯(lián)系以及相互關(guān)聯(lián)。雖說(shuō)已發(fā)生的金融危機(jī)主要源于銀行業(yè)，但隨著銀保行業(yè)互聯(lián)性的增強(qiáng)，銀行業(yè)的溢出效應(yīng)將蔓延至保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。正如我們?cè)?007-2009年全球金融危機(jī)中所見(jiàn)，保險(xiǎn)業(yè)也受到一定沖擊，讓我們不得不質(zhì)疑保險(xiǎn)業(yè)是否會(huì)反過(guò)來(lái)影響金融體系，并成為危機(jī)發(fā)生的主導(dǎo)因素。
　　縱觀全球，在保險(xiǎn)業(yè)與金融資本市場(chǎng)密切關(guān)聯(lián)的大環(huán)境下，進(jìn)行保險(xiǎn)業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)研究是大勢(shì)所趨。中國(guó)作為保險(xiǎn)大國(guó)，牽一發(fā)而動(dòng)全身，要確保不發(fā)生保險(xiǎn)業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，前提是要結(jié)合具體國(guó)情，將涉及系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)研究做到位，厘清“保險(xiǎn)業(yè)是否存在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，如何科學(xué)有效評(píng)估”“保險(xiǎn)業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的根源和傳染機(jī)制是什么”“如何監(jiān)管保險(xiǎn)業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)”等一系列問(wèn)題，為中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)。